Tratamiento Tributario de las Apuestas Deportivas: una Comparación entre Brasil, Malta y Reino Unido

Cayo Horacio Farias de Moraes; Luana Zanetti Trindade Ferraz

DOI: 10.22167/2675-6528-202602762

Artículo derivado del Trabajo de Conclusión de Curso (TCC), con contenido basado en el trabajo original del alumno y adaptado al formato editorial de la Revista E&S con el apoyo de la herramienta ResumeAI, solución de inteligencia artificial desarrollada por el Instituto Pecege para síntesis y organización textual.

Resumen

La regulación de las apuestas deportivas en línea se ha consolidado como una transformación fiscal y económica relevante, impactando el mercado digital y la recaudación pública. En Brasil, la Ley nº 14.790/2023 y la actuación de la Secretaría de Premios y Apuestas, a partir de 2025, establecieron un nuevo régimen de licenciamiento y tributación, alineando al país con prácticas internacionales. El estudio tuvo como objetivo comparar, desde una perspectiva descriptiva y documental, las diferencias estructurales de los sistemas tributarios y modelos legales aplicados al sector de apuestas deportivas en Brasil, Malta y el Reino Unido, identificando buenas prácticas internacionales aplicables al contexto brasileño. La investigación se llevó a cabo con carácter aplicado y descriptivo, adoptando un enfoque documental y comparativo, con soporte cuantitativo, a través de estudios de casos múltiples. Los datos se obtuvieron de documentos legales, informes gubernamentales, bases de datos internacionales y literatura científica especializada. Los resultados revelaron que la eficiencia recaudatoria no dependió solo de la alícuota, sino de la integración tecnológica y la estabilidad regulatoria. El modelo brasileño, basado en la tributación sobre el Gross Gaming Revenue (GGR), presentó simplicidad operativa y menor riesgo de manipulación de la base, pero enfrentó desafíos de competitividad y adaptación. Malta demostró un modelo flexible, con tributación sobre la renta operativa neta, atrayendo inversiones. El Reino Unido, por su parte, exhibió un sistema maduro, con alta previsibilidad regulatoria, integración tecnológica y políticas robustas de juego responsable. Se concluyó que el perfeccionamiento del modelo brasileño dependerá del equilibrio entre recaudación, competitividad y control, incorporando buenas prácticas internacionales. El trabajo contribuyó con una guía aplicable al perfeccionamiento del modelo nacional, con énfasis en la integración digital, la transparencia y la mitigación de daños sociales.

Palabras clave: Apuestas deportivas; Brasil; Malta; Reino Unido; Tributación.

1. Introducción

El mercado de apuestas deportivas en línea ha experimentado una expansión acelerada en los últimos años, impulsado por los avances tecnológicos, la amplia conectividad digital y la popularización de los dispositivos móviles. Este crecimiento representa una transformación significativa en la economía del entretenimiento y en el comportamiento del consumidor, con un impacto directo en la recaudación tributaria y en la formulación de políticas públicas. A nivel mundial, países con tradición en la regulación de juegos y apuestas, como el Reino Unido y Malta, han consolidado estructuras jurídicas y fiscales capaces de equilibrar la recaudación, la competitividad y la protección al apostador.

En Brasil, el escenario comenzó a alterarse de forma expresiva con la sanción de la Ley nº 14.790/2023, el 30 de diciembre de 2023, que reguló las apuestas de cuota fija y estableció reglas claras para la operación y tributación de las empresas del sector. Desde 2025, la norma está en plena vigencia, posibilitando que el país recaude impuestos sobre las apuestas deportivas en línea y cree un ambiente regulatorio formal. La Secretaría de Premios y Apuestas (SPA) y la Receita Federal de Brasil (2025) indican que la recaudación del sector, en el período de enero a septiembre de 2025, sumó alrededor de R$ 6,85 mil millones, considerando el conjunto de los impuestos incidentes, demostrando el potencial económico del segmento.

Estudios internacionales refuerzan la importancia de una regulación equilibrada para el sector. La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE, 2024) señala que la tributación de apuestas y juegos en línea debe buscar una relación de proporcionalidad entre recaudación y sostenibilidad de mercado, evitando sobrecarga fiscal e informalidad. Investigaciones de la Malta Gaming Authority (MGA, 2024) y de la HM Revenue & Customs (HMRC, 2024) indican que sistemas regulatorios estables, aliados a políticas de cumplimiento y responsabilidad social, contribuyen a la credibilidad y longevidad de las operaciones. Malta, por ejemplo, se ha consolidado como centro global de iGaming, respondiendo por más del doce por ciento de su PIB, en un sector estimado entre 1.300 millones y 1.500 millones de euros (Times of Malta, 2025), mientras que el Reino Unido se destaca por la madurez y transparencia de su modelo fiscal.

A partir de estas referencias, se observa que Brasil aún se encuentra en fase inicial de consolidación de su sistema tributario orientado al mercado de apuestas deportivas. El modelo adoptado tiene un fuerte carácter recaudatorio y requiere ajustes estructurales que garanticen competitividad, seguridad jurídica y eficiencia administrativa. El tema, por lo tanto, adquiere relevancia tanto económica como social, considerando el potencial de recaudación, los riesgos de informalidad y los desafíos de regulación de una actividad digital transnacional.

La necesidad de comprender los enfoques fiscales y regulatorios de mercados más maduros justifica este estudio. De esta forma, el presente trabajo tiene como objetivo general comparar el tratamiento tributario de las apuestas deportivas en Brasil, Malta y el Reino Unido, identificando las diferencias entre sus modelos legales y fiscales y señalando buenas prácticas internacionales que puedan contribuir al perfeccionamiento del sistema brasileño.

2. Material y Métodos

La investigación se llevó a cabo con carácter aplicado y descriptivo, adoptando un enfoque documental y comparativo. Se utilizó el método de estudio de casos múltiples, abarcando Brasil, Malta y el Reino Unido. La selección de estos países se basó en la relevancia económica de sus mercados de apuestas deportivas y en los distintos grados de madurez regulatoria y fiscal que cada uno presentaba. Esta diversidad permitió un análisis comparativo consistente, alineado con el objetivo general del estudio.

El trabajo se desarrolló en el período comprendido entre octubre de 2025 y febrero de 2026. Durante esta fase, se utilizaron exclusivamente datos públicos y secundarios. Las etapas metodológicas siguieron una secuencia lógica que incluyó el levantamiento bibliográfico, la recopilación documental, la sistematización de los datos y la posterior realización de los estudios de caso.

Para profundizar el análisis práctico de la aplicación tributaria, se llevó a cabo un estudio de caso representativo en cada uno de los tres países. En Brasil, se examinó un operador con licencia de apuestas deportivas en línea con sede en São Paulo. El análisis se centró en el impacto de la Ley nº 14.790/2023 en la estructura de costos y las obligaciones fiscales de la empresa, proporcionando un panorama de la realidad regulatoria nacional.

En Malta, el estudio de caso se basó en información pública de una empresa integrante de la Malta Gaming Authority (MGA), que opera bajo el régimen de la Gaming Act (Cap. 583). En el Reino Unido, el caso analizado se refirió a un operador de apuestas registrado en la UK Gambling Commission. Se observó la aplicación práctica del Remote Gaming Duty y el cumplimiento de las exigencias fiscales establecidas por la HM Revenue & Customs (HMRC).

Los estudios de caso permitieron comparar la incidencia de tributos, los procedimientos de licenciamiento, la destinación de los recursos recaudados y las obligaciones de cumplimiento impuestas a las empresas. Los datos recolectados fueron estructurados de modo a posibilitar un análisis cruzado entre los países, visando identificar convergencias, divergencias y buenas prácticas regulatorias.

Los datos se obtuvieron de diversas fuentes, incluyendo documentos legales y normativos, informes gubernamentales, bases de datos internacionales y literatura científica especializada. En el contexto brasileño, se analizaron la Ley nº 14.790/2023, la Ley nº 13.756/2018 y las ordenanzas de la Secretaría de Premios y Apuestas (SPA) del Ministerio de Hacienda.

Para Malta, se utilizaron la Ley de Juego (Cap. 583), el Reglamento de Juego a Distancia (S.L. 583.04) y los informes anuales de la Autoridad de Juego de Malta (MGA). En el Reino Unido, el análisis se basó en la Ley de Juego de 2005, la Ley de Finanzas de 2014 y los informes de HM Revenue & Customs (HMRC) y la Comisión de Juego del Reino Unido.

Debido a las diferentes monedas de los tres países (real, euro y libra esterlina), los valores financieros comparados se convirtieron a reales (R$). Se adoptaron las tasas medias de referencia de febrero de 2026, fecha coincidente con el cierre de la recopilación de datos. Las cotizaciones utilizadas fueron de aproximadamente R$ 5,10 por dólar, R$ 5,55 por euro y R$ 6,45 por libra, según información del Banco Central de Brasil.

El análisis de los datos se realizó de forma descriptiva e interpretativa, basándose en teorías de política fiscal y regulación económica. La información obtenida en los estudios de caso se cruzó con los datos legales y económicos de los tres países. Este enfoque permitió identificar patrones e impactos tributarios en el sector de las apuestas deportivas, siguiendo una perspectiva comparativa que consideró aspectos de eficiencia recaudatoria, atractivo de mercado y equilibrio regulatorio.

Dado que se trata de una investigación basada en datos secundarios e información pública de las empresas analizadas, se reconoció que algunos datos financieros detallados no fueron puestos a disposición de forma integral, lo que limitó la amplitud de las comparaciones. Sin embargo, la triangulación entre documentos legales, informes oficiales y datos empresariales aseguró la fiabilidad de los resultados obtenidos.

3. Resultados y Discusión

El mercado global de apuestas deportivas en línea ha mostrado un crecimiento expresivo en los últimos años, impulsado por la digitalización y la amplia conectividad. En 2024, el volumen global de apuestas deportivas alcanzó aproximadamente R$ 510 mil millones (US$ 100 mil millones), con alrededor del ochenta por ciento de este monto proveniente del segmento en línea, según datos de Statista (2025). Este escenario de expansión global refleja la creciente relevancia económica del sector y la necesidad de sistemas regulatorios y fiscales robustos, como los observados en países con mercados más maduros.

En Brasil, la promulgación de la Ley nº 14.790/2023, en 2023, y la posterior implementación del sistema regulatorio por la Secretaría de Premios y Apuestas (SPA), a partir de 2025, establecieron un nuevo modelo de tributación para apuestas de cuota fija. Esta regulación tiene como objetivo formalizar un mercado que, hasta entonces, era predominantemente operado por plataformas extranjeras no licenciadas. La expectativa del Ministerio de Hacienda (2025) es que la recaudación anual del sector alcance R$ 12 mil millones a partir de 2026, evidenciando el potencial fiscal de la actividad.

En contraste, Malta se ha consolidado como un pilar económico global para el iGaming, atrayendo a operadores internacionales debido a su entorno jurídico predecible, carga tributaria competitiva e infraestructura tecnológica avanzada. El sector contribuye con más del doce por ciento del PIB del país, con una facturación estimada entre 7.200 y 8.300 millones de R$ (1.300 y 1.500 millones de €) en 2024 (Times of Malta, 2025). Por su parte, el Reino Unido mantiene su posición como el mayor mercado regulado de apuestas de Europa, caracterizado por una estructura tributaria consolidada, alto grado de cumplimiento y ingresos fiscales que superan los 22.600 millones de R$ (3.500 millones de £) anuales, según HM Revenue & Customs (HMRC, 2024).

El análisis comparativo de los indicadores generales del mercado de apuestas deportivas entre 2024 y 2025 reveló que Brasil, con una facturación estimada de R$ 28.700 millones en 2024, recaudó R$ 6.850 millones en impuestos de enero a septiembre de 2025, lo que representa el 0,23% del PIB. El modelo tributario brasileño aplica un doce por ciento sobre los ingresos operativos de las apuestas. Malta, con una facturación estimada entre R$ 7.200 millones y R$ 8.300 millones, registró una recaudación fiscal de R$ 386 millones (69,5 millones de euros) en 2024, con el sector contribuyendo con más del doce por ciento del PIB, y la tributación sobre los ingresos operativos netos superando el cinco por ciento. El Reino Unido, por su parte, presentó una facturación estimada de R$ 90.900 millones (14.100 millones de libras), con una recaudación fiscal de R$ 22.600 millones (3.500 millones de libras), lo que corresponde al 0,5% del PIB, y un modelo de tributación que incluye el General Betting Duty (GBD) del quince por ciento para apuestas y el Remote Gaming Duty (RGD) del veintiuno por ciento para juegos en línea.

El análisis documental de los marcos legales y fiscales evidenció diferencias estructurales significativas entre los tres países. En Brasil, la Ley nº 14.790/2023 estableció la licencia obligatoria para operadores y una tributación del doce por ciento sobre los ingresos netos obtenidos de las apuestas (valor apostado menos premios pagados), conocida como Gross Gaming Revenue (GGR). Parte de esta recaudación se destina a áreas como deporte, educación, turismo, salud, seguridad pública y seguridad social, además de prever una tasa de concesión anual y obligaciones de integridad y auditoría.

En Malta, el sistema tributario para operadores de apuestas deportivas no se basa en una tasa única sobre la facturación global. El Gaming Tax del cinco por ciento se aplica únicamente sobre los ingresos generados por jugadores residentes. Para operaciones internacionales, se aplica la Compliance Contribution, una contribución variable con tasas decrecientes (del cuatro por ciento a 0,6%) sobre el GGR, limitada a un techo anual de R$ 3,33 millones (€ 600 mil). Este modelo, regulado por la Malta Gaming Authority (MGA), se caracteriza por la simplificación, la estabilidad jurídica y un entorno fiscal que favorece las inversiones, con énfasis en la prevención del lavado de dinero y la seguridad digital.

En el Reino Unido, la tributación se define por la Ley de Juego de 2005 y la Ley de Finanzas de 2014. Las apuestas deportivas de cuota fija se gravan mediante el General Betting Duty (GBD) a una tasa del quince por ciento sobre el beneficio bruto, mientras que el Remote Gaming Duty (RGD) del veintiuno por ciento se aplica a los juegos de azar en línea. La supervisión es compartida entre HM Revenue & Customs (HMRC), responsable de la recaudación y fiscalización, y la UK Gambling Commission (UKGC), que garantiza la integridad de las operaciones. El modelo británico destaca por su claridad regulatoria, previsibilidad fiscal y una fuerte integración tecnológica entre operadores y gobierno.

La comparación entre los regímenes tributarios de Brasil, Malta y el Reino Unido reveló diferencias importantes en la base imponible y la gestión fiscal. Brasil grava el GGR, que es el valor apostado menos los premios pagados. Malta, por su parte, utiliza los ingresos operativos netos como base. El Reino Unido adopta el Gross Gaming Yield (GGY), que es conceptualmente equivalente al GGR. La elección de la base imponible impacta directamente la previsibilidad de la recaudación y la flexibilidad de los operadores.

En el contexto brasileño, la incidencia sobre el GGR limita la capacidad de las empresas para deducir costos operativos, lo que hace que la recaudación sea más predecible y reduce el riesgo de manipulaciones contables. Sin embargo, este modelo puede generar presiones sobre la rentabilidad de los operadores, especialmente en escenarios de márgenes ajustados, lo que puede influir negativamente en las decisiones de inversión y expansión en el mercado nacional. La simplicidad operativa es una ventaja, pero la competitividad puede verse afectada.

En Malta, la tributación sobre los ingresos netos permite a los operadores deducir costos y gastos operativos, ofreciendo mayor flexibilidad gerencial. Si bien este aspecto es positivo para las empresas, también abre espacio para estrategias más agresivas de planificación fiscal, como la asignación de costos en estructuras internacionales para reducir la base imponible. Esta flexibilidad exige una capacidad de fiscalización más robusta por parte de la autoridad reguladora, la MGA.

En el Reino Unido, el uso del GGY, similar al GGR brasileño, también es la base para la tributación. Elementos como bonos y promociones pueden influir en esta base, creando oportunidades para la reducción indirecta de la carga tributaria. De manera general, cuanto más se aproxima la base de tributación al beneficio, mayor es la posibilidad de intervenciones contables. Así, el modelo maltés presenta mayor vulnerabilidad a manipulaciones, seguido por el británico, mientras que el modelo brasileño, a pesar de ser más rígido, demuestra menor exposición a este tipo de riesgo.

Desde la perspectiva gerencial, los modelos más flexibles, como el de Malta, favorecen estrategias de optimización tributaria y gestión de resultados, pero demandan niveles más elevados de gobernanza y control. En contrapartida, el modelo brasileño se destaca por su simplicidad y menor costo de cumplimiento, aunque pueda comprometer la eficiencia económica de las operaciones. En relación con el riesgo de fraudes, los sistemas basados en ingresos netos o beneficios exigen mecanismos más robustos de control y auditoría, dada la posibilidad de manipulación de costos y el uso de estructuras societarias complejas.

El estudio de caso de Betano (Kaizen Gaming Brasil Ltda.) en Brasil, una de las primeras operadoras en obtener licencia provisional, reveló que la empresa cerró 2025 como líder del mercado regulado, con una facturación de aproximadamente R$ 36.9 mil millones en GGR. Sobre esta base, se aplicó la carga tributaria efectiva del doce por ciento, según la Ley nº 14.790/2023. La principal dificultad identificada fue la complejidad del sistema fiscal y la ausencia de integración digital entre la Receita Federal, la SPA y las plataformas de pago, lo que eleva el costo de cumplimiento y reduce la competitividad de las empresas nacionales en relación con las extranjeras. Sin embargo, la empresa demostró un alto grado de adaptación a las exigencias técnicas de la ley, destacando los informes de auditoría de integridad de los partidos deportivos y el monitoreo de usuarios.

En Malta, Betway Limited, con licencia de la Malta Gaming Authority, ejemplificó una operación internacional exitosa. Los informes anuales de la MGA (2024) y los datos financieros de Super Group Limited (matriz de Betway) indicaron unos ingresos globales de aproximadamente R$ 9.400 millones (€ 1.700 millones) en 2024. La carga tributaria directa en Malta es reducida, con el Gaming Tax del cinco por ciento aplicándose solo a jugadores locales y la Compliance Contribution sujeta a un tope anual de R$ 3,33 millones (€ 600 mil) por licencia, lo que resulta en tributos directos proporcionalmente bajos en relación con la facturación global. El modelo maltés demostró ser eficiente y predecible, con la estructura digital de la MGA permitiendo la integración completa entre operadores y el sistema fiscal, con auditorías automatizadas e informes trimestrales obligatorios, reduciendo los costos de cumplimiento y favoreciendo la transparencia fiscal. El entorno de negocios maltés también proporciona agilidad en la renovación de licencias y estabilidad regulatoria, incentivando la instalación de sedes corporativas y centros de tecnología. Sin embargo, el modelo maltés prioriza la eficiencia económica en detrimento de políticas sociales más amplias, con la asignación porcentual de los ingresos tributarios a programas sociales, como el Responsible Gaming Fund, representando menos del 0,5% del total recaudado en 2024, y la dependencia del sector de iGaming suscita preocupaciones sobre la diversificación económica.

En el Reino Unido, el estudio de caso de Flutter Entertainment plc (Betfair), controladora de marcas como Betfair y Paddy Power, reveló que la empresa registró ingresos globales de aproximadamente 71.700 millones de R$ (14.050 millones de US$) en 2024, de los cuales unos 16.700 millones de R$ (3.280 millones de US$) provinieron de las operaciones en el Reino Unido. Sobre las apuestas deportivas recae el General Betting Duty (GBD) a una tasa del quince por ciento sobre el beneficio bruto, con recaudación integrada y automatizada junto a la HM Revenue & Customs (HMRC). El modelo tributario británico demostró ser maduro y fuertemente integrado al sistema de control fiscal, con transacciones auditadas en tiempo real y recaudación automatizada, lo que constituye una de las principales ventajas competitivas. Además del componente recaudatorio, la empresa destina parte de sus ingresos a programas de juego responsable y patrocinios deportivos con cláusulas éticas, demostrando alineación entre política fiscal, responsabilidad social y marketing corporativo. El sistema británico ofrece alta previsibilidad regulatoria, permitiendo planificación a largo plazo e inversión continua en innovación tecnológica, aunque el nivel de tributación relativamente elevado y la fuerte actuación estatal en políticas de juego responsable puedan reducir márgenes de beneficio en comparación con países de menor carga tributaria, como Malta.

La comparación cuantitativa entre los operadores reveló que Betano (Brasil) tuvo unos ingresos anuales aproximados de R$ 36.900 millones (GGR del sector regulado, 2025), con impuestos pagados estimados en R$ 456 millones (doce por ciento sobre el GGR) y una carga fiscal efectiva del doce por ciento sobre los ingresos brutos. Betway (Malta) registró unos ingresos globales de R$ 9.400 millones (1.700 millones de euros) en 2024, con impuestos limitados por el techo de la Compliance Contribution, lo que resultó en una carga fiscal efectiva superior al uno por ciento sobre los ingresos netos. Flutter/Betfair (Reino Unido) presentó unos ingresos globales de R$ 71.700 millones, de los cuales R$ 16.700 millones fueron en el Reino Unido en 2024, con impuestos pagados correspondientes al quince por ciento del GBD sobre apuestas y una carga fiscal efectiva del quince por ciento sobre el beneficio bruto. Estos datos comparativos señalaron que las diferencias en la base de cálculo y en la alícuota son determinantes para el atractivo fiscal y el rendimiento de las empresas.

El análisis integrado de los resultados evidenció que la madurez institucional, la orientación fiscal y el posicionamiento estratégico de cada país en el mercado global de apuestas deportivas en línea son factores cruciales. El Reino Unido, con su sistema regulatorio consolidado desde la Gambling Act 2005, demostró un entorno de negocios predecible y transparente, reforzando la confianza de inversores y del público. La actuación coordinada de la HMRC y la UK Gambling Commission establece un estándar de gobernanza que equilibra la recaudación eficiente con la protección social, reflejando un alto grado de desarrollo regulatorio.

Malta, por su parte, alcanzó estabilidad institucional a través de un entorno fiscal simplificado y una autoridad regulatoria ágil, la MGA, que desempeña un papel fundamental en la digitalización de los procesos y el fomento del cumplimiento. Sin embargo, el énfasis económico se superpone a la dimensión social, limitando los recursos para políticas de prevención de adicciones y lucha contra el lavado de dinero. Aunque es un centro internacional de licencias, el país enfrenta cuestionamientos de la Unión Europea sobre competencia fiscal y transparencia, lo que indica un desafío para el equilibrio entre la atracción de inversiones y la responsabilidad social.

Brasil, en una etapa inicial de consolidación, tuvo un avance significativo con el marco legal de 2023, que formalizó las apuestas deportivas y creó una estructura regulatoria bajo la supervisión de la Secretaría de Premios y Apuestas (SPA). Sin embargo, la implementación aún enfrenta desafíos operativos, como la integración digital entre órganos fiscales, la definición de responsabilidades estatales y la adaptación de las empresas al nuevo régimen de licencias. La complejidad tributaria brasileña y la multiplicidad de normas accesorias aún representan obstáculos a la plena regularización del mercado, a pesar del gran potencial de recaudación.

La eficiencia en la recaudación tributaria no depende solo de la tasa aplicada, sino principalmente de la estructura y fiscalización del sistema. En Malta, el modelo combina diferentes instrumentos, como el impuesto al juego que incide sobre los ingresos locales, que puede llegar a aproximadamente el cinco por ciento del GGR, además de contribuciones regulatorias y límites variables. Esto resulta en un sistema relativamente ligero, pero eficiente, sustentado por un alto nivel de digitalización y por la actuación de la MGA, que mantiene un fuerte control sobre las operaciones, garantizando la previsibilidad y la transparencia fiscal.

En el Reino Unido, la incidencia del General Betting Duty (GBD) del quince por ciento sobre el Gross Gaming Yield (GGY) de las apuestas deportivas no impide un buen nivel de cumplimiento. Esta eficacia se atribuye a la madurez del sistema regulatorio y a la claridad de las reglas. La actuación integrada de la HM Revenue & Customs (HMRC) con la UK Gambling Commission crea un entorno predecible, permitiendo que las empresas operen con seguridad jurídica, incluso ante una carga tributaria más elevada, lo que demuestra que la estabilidad regulatoria es un factor más determinante que la alícuota en sí.

En Brasil, el modelo de tributación del doce por ciento sobre el GGR aportó mayor previsibilidad y redujo el espacio para manipulaciones en la base de cálculo, pero la eficiencia recaudatoria aún es limitada. Esto se debe, sobre todo, a la transición de un mercado históricamente informal a un entorno regulado, además de las dificultades de integración entre los sistemas de la Secretaría de Premios y Apuestas, de la Receita Federal y de las propias operadoras. El diseño de la ley es claro, pero su implementación enfrenta obstáculos prácticos, indicando que la estabilidad institucional, la capacidad de fiscalización y el uso de tecnología son más determinantes para el éxito del sistema que la alícuota en sí.

Desde el punto de vista de las empresas, el modelo maltés tiende a ser más atractivo debido a la limitación de la incidencia tributaria directa sobre operaciones globales, lo que favorece márgenes más amplios e incentiva la reinversión en tecnología y expansión. El Reino Unido, por su parte, ofrece previsibilidad a través de reglas claras y fiscalización consistente, permitiendo una planificación a largo plazo, incluso con una carga tributaria más alta. En Brasil, las operadoras enfrentan márgenes más ajustados debido a la tributación y a los costos de adaptación al nuevo marco regulatorio, pero el tamaño del mercado y el crecimiento esperado continúan atrayendo inversiones. Los tres países reflejan etapas distintas de desarrollo: Brasil como mercado en expansión y ajuste institucional, Malta como un entorno competitivo y enfocado en la atracción de operadores, y el Reino Unido como un modelo equilibrado, con recaudación consistente, regulación rigurosa y alta transparencia.

Además de los aspectos fiscales, los resultados evidencian diferencias significativas en las políticas de juego responsable. El Reino Unido lidera en protección al consumidor, con una fuerte actuación de la UK Gambling Commission y entidades asociadas como GamCare y GambleAware. La financiación de estas instituciones es obligatoria y proporcional a los ingresos de los operadores, garantizando recursos para la prevención de la adicción y el apoyo a jugadores compulsivos. A partir de abril de 2025, un levy estatutario obligatorio, con una recaudación proyectada de R$ 645 millones (£ 100 millones) anuales, se destinará a la investigación, prevención y tratamiento del juego problemático, demostrando un sistema amplio e integrado.

En Malta, las políticas de juego responsable son coordinadas por la MGA a través del Responsible Gaming Fund. Sin embargo, la contribución de las empresas es voluntaria y el alcance de los programas aún es limitado. El país prioriza la integridad tecnológica y el combate al lavado de dinero, pero no presenta iniciativas robustas orientadas a la salud pública, lo que indica una contribución fiscal indirecta al juego responsable. La estructura institucional de la MGA es el principal actor, pero la financiación voluntaria limita el impacto social de las políticas.

En Brasil, la Ley nº 14.790/2023 estableció la obligatoriedad de destinar parte de la recaudación a la seguridad pública y al deporte, pero aún no existen mecanismos específicos para la prevención de la adicción a las apuestas. La SPA y el Ministerio de Hacienda estudian la creación de un fondo nacional de juego responsable, inspirado en el modelo británico, lo que deberá fortalecer la credibilidad del mercado brasileño en los próximos años. Actualmente, la política de juego responsable se encuentra en fase de implementación, con un proyecto en desarrollo para el Responsible Gaming Fund, lo que indica un enfoque inicial en la recaudación social.

La madurez social de la regulación acompaña el grado de consolidación del mercado, y el Reino Unido ofrece el ejemplo más completo de integración entre tributación y responsabilidad social. Malta y Brasil todavía tratan el tema de forma accesoria. Otro eje relevante observado en los estudios de caso fue la utilización de tecnología en el cumplimiento de obligaciones fiscales y regulatorias. En Malta y en el Reino Unido, las plataformas de control operan con integración en tiempo real entre operadores y autoridades fiscales. Las empresas transmiten diariamente datos sobre volumen de apuestas, ganancias e impuestos debidos, eliminando lagunas de fiscalización, reduciendo costos de auditoría y ampliando la transparencia pública.

En Brasil, la integración tecnológica se organiza en dos frentes complementarias: el SIGAP (Sistema de Gestión de Apuestas), plataforma obligatoria para la transmisión de datos de los operadores al regulador, y el SINAPO (Sistema Nacional de Apuestas), un acuerdo de cooperación federativa coordinado por la SPA. Hasta agosto de 2025, aproximadamente diecisiete de las veintisiete entidades federativas (alrededor del sesenta y tres por ciento) ya participaban en la construcción del SINAPO, que aún se encuentra en fase de consolidación. La automatización de la recaudación y la trazabilidad de las operaciones son elementos clave para la eficiencia de recaudación observada en el Reino Unido y en Malta, mientras que la digitalización en Brasil representa un desafío central y una oportunidad de evolución para el sistema tributario de apuestas.

La infraestructura tecnológica y el cumplimiento en los tres países presentan diferencias notables. El Reino Unido posee un sistema de control centralizado (HMRC y UKGC) con un nivel total de integración digital, un alto grado de automatización fiscal en tiempo real y auditoría independiente obligatoria. Malta, con su MGA Digital Hub, también demuestra integración digital total, alto grado de automatización fiscal en tiempo real y auditoría obligatoria. Brasil, por su parte, utiliza el SIGAP y el SINAPO en consolidación, con integración digital obligatoria para el SIGAP y en diecisiete de veintisiete entidades para el SINAPO, presentando un grado medio de automatización fiscal y auditoría prevista, pero aún no implementada.

A partir de los resultados obtenidos, se verificó que la estructura tributaria influye directamente en el posicionamiento competitivo de los operadores, con regímenes más simples y predecibles atrayendo inversiones y estimulando la formalización. La eficiencia recaudatoria no depende exclusivamente de la alícuota, sino de la integración tecnológica y de la estabilidad regulatoria. Brasil demuestra un potencial de crecimiento significativo, pero enfrenta cuellos de botella administrativos y tecnológicos que reducen la efectividad del nuevo modelo fiscal. El equilibrio entre recaudación y responsabilidad social es un diferencial competitivo, con el Reino Unido liderando esta integración, mientras que Brasil aún estructura su política pública. La armonización internacional entre sistemas fiscales y mecanismos de control podrá convertirse en una tendencia global, especialmente ante el avance de las apuestas transnacionales.

Las principales buenas prácticas internacionales identificadas en los modelos maltés y británico, con potencial de aplicación al contexto brasileño, se sistematizaron en dos ejes: actuación gubernamental y conducta de los operadores. En el eje gubernamental, se recomienda consolidar la integración digital vía SIGAP, estableciendo, por norma, plazos y sanciones para garantizar la transmisión de datos en tiempo real y una fiscalización efectiva, similar a la actuación integrada entre HMRC y UK Gambling Commission. Además, es crucial instituir la rendición de cuentas institucional periódica, con divulgación pública de la recaudación por origen y destino de los recursos, ampliando la transparencia del modelo. Por último, la regulación y la financiación de un fondo nacional de juego responsable, al estilo del levy estatutario británico, vinculando parte de la recaudación a la prevención y al tratamiento del juego problemático, son esenciales para mitigar daños sociales.

En el eje de los operadores, las recomendaciones incluyen estructurar internamente procedimientos robustos de cumplimiento tributario y de integridad, anticipando exigencias regulatorias. También es fundamental adoptar proactivamente programas de juego responsable y herramientas de autoexclusión, asignando recursos mínimos a la prevención. La publicación de informes periódicos de sostenibilidad e impacto social, conectando inversiones a resultados medibles de reducción de daños, completa las buenas prácticas para los operadores. La base impositiva sobre GGR ya está implementada en Brasil, la integración digital en tiempo real (SIGAP) está en consolidación, la rendición de cuentas pública de la recaudación y destino aún necesita ser estructurada, el fondo nacional de juego responsable (levy) está en proceso de implementación, y el cumplimiento e integridad corporativa son parciales, al igual que los programas de juego responsable y autoexclusión y los informes de sostenibilidad e impacto social, que se encuentran en fase inicial.

4. Conclusión

El presente estudio buscó comparar el tratamiento tributario de las apuestas deportivas en Brasil, Malta y el Reino Unido, identificando las diferencias estructurales entre sus modelos legales y fiscales y señalando buenas prácticas internacionales para el perfeccionamiento del sistema brasileño. Se verificó que la eficiencia recaudatoria no dependió solo de la alícuota, sino de la integración tecnológica y de la estabilidad regulatoria. El modelo brasileño, basado en la tributación sobre el Gross Gaming Revenue (GGR), presentó simplicidad operacional y menor riesgo de manipulación de la base, pero enfrentó desafíos de competitividad y adaptación. Malta demostró un modelo flexible, con tributación sobre la renta operacional neta, atrayendo inversiones y promoviendo un ambiente digitalizado. El Reino Unido, por su parte, exhibió un sistema maduro, con alta previsibilidad regulatoria, integración tecnológica robusta y políticas de juego responsable bien establecidas, incluyendo un levy estatutario. El análisis integrado reveló que la madurez institucional, la orientación fiscal y el posicionamiento estratégico de cada país son cruciales para el desarrollo del mercado. La principal contribución del trabajo reside en la proposición de una hoja de ruta aplicable al perfeccionamiento del modelo nacional, con énfasis en integración digital, transparencia en la rendición de cuentas y mitigación de daños sociales.

A pesar de los conocimientos obtenidos, el estudio se limitó al tratamiento fiscal y se basó en datos secundarios, lo que limitó el detalle de la información financiera por país. Para futuras investigaciones, se recomienda el análisis de los efectos económicos sectoriales, la evaluación de la efectividad de las políticas de juego responsable en la reducción de daños y el seguimiento de la implementación de los sistemas SIGAP y SINAPO en Brasil. Estos enfoques complementarios podrán profundizar la comprensión de la compleja interacción entre tributación, regulación y responsabilidad social en el mercado de apuestas deportivas.

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Statista, 2025 [Referência completa não encontrada no documento original]

TIMES OF MALTA. The €1.5 billion question: is gambling still Malta’s best bet? Times of Malta, Valletta, out. 2025. Disponível em: https://timesofmalta.com/article/the-15-billion-question-is-gambling-still-malta-best-bet-a2.1117799. Acesso em: fev. 2026.

Artículo proveniente del Trabajo de Conclusión de Curso de la Especialización en Finanzas y Controloría del MBA USP/Esalq

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