David Adamastor Dantas de Oliveira; Elias Soares de Figueiredo

DOI: 10.22167/2675-6528-202604423

Artigo derivado de Trabalho de Conclusão de Curso (TCC), com conteúdo baseado no trabalho original do aluno e adaptado ao formato editorial da Revista E&S com apoio da ferramenta ResumeAI, solução de inteligência artificial desenvolvida pelo Instituto Pecege para síntese e organização textual.

Resumo

O cenário de expansão dos meios de pagamento instantâneo e a consolidação das fintechs no Brasil intensificaram a exposição dos usuários a fraudes financeiras digitais. O estudo objetivou mapear o uso das principais transações financeiras, avaliar o cenário de fraudes, contestações e devoluções, e relacionar esses achados às práticas de governança corporativa e compliance. A metodologia foi descritiva, com abordagem mista, e utilizou dados secundários oficiais do Banco Central, CVM e Febraban, no período de 2023 a 2025. Aplicaram-se técnicas de Business Intelligence e visualização de dados com Power BI para analisar a volumetria de transações, especialmente via Pix, e identificar padrões de contestações e devoluções pelo Mecanismo Especial de Devolução (MED). Os resultados revelaram o crescimento expressivo do Pix em quantidade e valor, o aumento acelerado das contestações e uma notável discrepância entre os valores aceitos e os efetivamente devolvidos via MED. Constatou-se também a elevação no número de usuários com marcações de fraude. Concluiu-se que a integração entre governança corporativa e mecanismos de prevenção a fraudes, incluindo compliance, auditoria e transparência institucional, é fundamental para a resiliência do sistema financeiro. A prevenção eficaz requer a união de tecnologia, governança e cultura organizacional para fortalecer a segurança e a confiança dos usuários.

Palavras-chave: Business intelligence; Governança corporativa; Mecanismo Especial de Devolução; Pix; Prevenção.

1. Introdução

As fraudes financeiras no Brasil configuram um desafio crescente para o Sistema Financeiro Nacional e para a proteção dos consumidores, especialmente em um cenário de expansão de meios de pagamento instantâneo e da consolidação das fintechs. Embora a tecnologia tenha ampliado a inclusão financeira e a eficiência das transações, ela também elevou significativamente a exposição dos usuários a fraudes digitais (Brum e Reis, 2024; CESA, 2025).

A fraude financeira é definida como qualquer ação deliberada que visa obter vantagem indevida por meio da manipulação de informações, omissão de dados ou uso indevido de recursos, gerando prejuízos a pessoas, instituições ou ao sistema financeiro como um todo (Silva et al., 2024). Essa prática pode se manifestar em diversas formas, como falsificação de documentos, vazamento de informação, apropriação indevida, estelionato, ataques cibernéticos ou engenharia social, sendo agravada pela digitalização dos serviços bancários e pela expansão dos meios de pagamento eletrônicos (Brum e Reis, 2024).

O sistema de pagamento instantâneo, como o Pix, exemplifica essa dualidade. Estudos recentes indicam que, apesar de ampliar a inclusão financeira e a eficiência das transações, o Pix também elevou a exposição dos usuários a fraudes digitais (Saraiva; Souza; Pinto, 2023). A rápida adoção do Pix no Brasil tem sido acompanhada por um aumento expressivo de golpes, como engenharia social, atuação de falsos agentes bancários e uso de tecnologias como deepfakes, o que demanda um reforço nos mecanismos de autenticação e uma resposta institucional coordenada (Williams, 2025).

Nesse contexto, a governança corporativa tem se mostrado um instrumento essencial na mitigação de riscos e prevenção de fraudes. Estudos comparativos entre instituições financeiras e não financeiras revelam que as primeiras tendem a adotar estruturas mais formalizadas de controle e prestação de contas, o que contribui para maior segurança diante de eventos de fraude (Araújo; Mendes; Lustosa, 2010). A relação entre práticas de governança corporativa e exposição a riscos reforça a importância de avaliar como políticas de compliance, mecanismos de controle interno e níveis de transparência institucional influenciam a mitigação de fraudes financeiras.

Diante do exposto, a crescente volumetria de transações financeiras, aliada ao aumento das contestações e marcações de usuários envolvidos em fraudes, revela uma lacuna na compreensão aprofundada dos padrões e das dinâmicas dessas ocorrências. A discrepância entre os valores de contestações aceitas e os valores efetivamente devolvidos pelo Mecanismo Especial de Devolução (MED) também aponta para a necessidade de maior transparência e aprimoramento dos processos. Este cenário exige uma análise detalhada para identificar informações úteis que possam promover a conscientização e ações preventivas eficazes.

A relevância social e técnica deste estudo reside em fornecer informações estruturadas para a sociedade e as instituições, que podem ser utilizadas em estratégias para mitigação de riscos e prevenção a fraudes. Este trabalho teve por objetivo mapear e demonstrar o uso das principais transações financeiras do país, principalmente o Pix, analisando o cenário de fraudes, contestação de transações e devoluções via Mecanismo Especial de Devolução (MED). Foram utilizados dados e informações públicas, analisando-os com apoio de técnicas de Business Intelligence e Data Visualization a fim de demonstrar o cenário de governança corporativa e as iniciativas de prevenção a fraudes conduzidas pelos principais órgãos reguladores do Brasil como BACEN, FEBRABAN e CVM, com o objetivo de promover maior transparência, estimular a conscientização preventiva e fortalecer a cultura orientada por dados.

2. Material e Métodos

O presente estudo foi delineado como uma pesquisa de natureza descritiva, adotando uma abordagem metodológica mista. Priorizou-se a análise quantitativa, com foco na volumetria de transações financeiras e na identificação de padrões de fraudes no Brasil, com especial atenção ao sistema de pagamento instantâneo Pix. Esta combinação metodológica permitiu uma investigação aprofundada, integrando a descrição detalhada dos fenômenos com a quantificação e a representação visual dos dados para uma compreensão mais robusta do cenário.

A pesquisa configurou-se como um Estudo de Caso instrumental, com sua abrangência delimitada ao território nacional. O recorte temporal estabelecido para a coleta e análise dos dados compreendeu o período de janeiro de 2023 a dezembro de 2025. Este intervalo foi estrategicamente selecionado para capturar a evolução mais recente do Pix e das regulamentações associadas, permitindo observar tendências e impactos em um período de rápida transformação digital no sistema financeiro brasileiro.

As informações e os dados que fundamentaram este trabalho foram integralmente obtidos de fontes secundárias. Priorizou-se o uso de dados públicos e oficiais, reconhecidos por sua confiabilidade e autoridade no contexto do sistema financeiro nacional. A seleção criteriosa dessas fontes visou assegurar a validade das análises e a pertinência das conclusões, alinhando-se aos objetivos propostos pelo estudo.

Para a coleta de dados, realizou-se o acesso a conjuntos de dados estruturados, disponibilizados em formatos como CSV e XLSX, diretamente pelo Banco Central do Brasil. Adicionalmente, foram consultados e analisados relatórios e documentos oficiais emitidos por instituições reguladoras e representativas do setor, como o próprio Banco Central (BACEN), a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e a Federação Brasileira de Bancos (Febraban). Essa abordagem garantiu uma base de dados abrangente e multifacetada.

No que concerne ao tratamento e à análise inicial dos dados, empregou-se a ferramenta Microsoft Excel. Este software foi utilizado para a organização, limpeza e pré-processamento dos conjuntos de dados brutos, preparando-os para as etapas subsequentes. Para a construção de dashboards interativos e a representação visual das informações, utilizou-se a plataforma Power BI, que possibilitou a criação de visualizações dinâmicas e a exploração de diferentes perspectivas dos dados.

As técnicas de análise de dados aplicadas incluíram a elaboração de tabelas para sumarização e organização das informações, bem como a criação de gráficos temporais para monitorar a evolução dos fenômenos ao longo do período estudado. Também foram desenvolvidos gráficos comparativos para contrastar diferentes variáveis e categorias de transações, além de gráficos específicos por tipo de transação. Essas técnicas de Business Intelligence e visualização de dados foram essenciais para a identificação de padrões e tendências relevantes.

Em todas as fases da pesquisa, observaram-se rigorosamente as diretrizes éticas aplicáveis a estudos com dados secundários. As fontes de todas as informações e dados utilizados foram devidamente citadas, garantindo a transparência e a integridade acadêmica. O tratamento e o armazenamento dos arquivos digitais seguiram práticas de segurança da informação, visando proteger a privacidade dos dados e assegurar a reprodutibilidade dos procedimentos de pesquisa.

3. Resultados e Discussão

Os resultados apresentados derivam de uma análise exploratória de bases de dados oficiais do Banco Central do Brasil, consolidadas para o período de 2023 a 2025. As visualizações extraídas com o auxílio do Power BI permitiram a identificação de indicadores agregados e séries temporais, revelando tendências iniciais sobre a adoção e os riscos associados, principalmente, ao Pix. Essas observações orientam a análise sobre as correlações entre o aumento do uso do Pix e os indicadores de contestação e fraude, servindo como base para a discussão acerca da governança e das medidas de prevenção a fraudes implementadas pelos órgãos reguladores, como o Banco Central do Brasil (BACEN), a Federação Brasileira de Bancos (Febraban) e a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Estudo em Power BI

O painel desenvolvido no Power BI foi estruturado para análises anuais, mensais e comparativas, oferecendo visões detalhadas das volumetrias por categoria de transações, região, faixa etária e contestações, entre outros. As informações apresentadas no texto correspondem a extrações estáticas desse painel interativo, ilustrando as principais tendências quantitativas que são discutidas a seguir, com o objetivo de fornecer uma compreensão abrangente do cenário atual das transações financeiras e dos desafios de segurança no Brasil.

O Pix consolidou-se como o meio de pagamento com maior volumetria de uso no Brasil, demonstrando uma rápida e ampla aceitação. Entre janeiro de 2023 e dezembro de 2025, observou-se um crescimento expressivo de 206% na quantidade de transações realizadas via Pix. Esse aumento superou significativamente os demais meios de pagamento, como TED, DOC, boleto e cheque, que mantiveram suas volumetrias relativamente estáveis ao longo do mesmo período, evidenciando a preferência dos usuários pelo sistema instantâneo.

Em relação ao valor transacionado, o Pix, embora ainda se mantenha abaixo da Transferência Eletrônica Disponível (TED), exibe uma clara tendência de convergência. Em janeiro de 2023, a diferença relativa entre o valor transacionado via TED e Pix era de 205%. Contudo, em dezembro de 2025, essa diferença diminuiu para apenas 22%. Esse resultado sugere que o Pix está ampliando seu uso em operações de maior valor, com a expectativa de superar a TED nos próximos anos, consolidando-se como um pilar fundamental do sistema financeiro nacional.

A quantidade de instituições financeiras participantes do sistema Pix apresentou um crescimento gradual e consistente ao longo do período analisado. Entre janeiro de 2024 e dezembro de 2025, o número total de instituições aderentes aumentou de 838 para 930, o que representa uma variação positiva de aproximadamente 11%. Esse crescimento reflete a ampliação da adesão institucional ao sistema de pagamentos instantâneos, consolidando o Pix como uma infraestrutura essencial no mercado financeiro brasileiro.

Esse resultado está em consonância com as observações de Brum e Reis (2024), que destacam como a ampliação da adesão institucional aos meios de pagamento digitais fortalece a confiança dos usuários e a eficiência das transações. No entanto, essa expansão também exige maior rigor nas práticas de governança e compliance para mitigar os riscos de fraude. A crescente participação de instituições reforça a necessidade de um arcabouço regulatório e de segurança robusto para acompanhar o dinamismo do sistema.

O volume total de transações Pix demonstrou um crescimento substancial, passando de 4,4 bilhões para 7,9 bilhões de operações entre janeiro de 2024 e dezembro de 2025. Paralelamente, o valor transacionado aumentou de R$ 1,8 trilhão para R$ 3,8 trilhões no mesmo período. Essa tendência de crescimento é consistente tanto na quantidade quanto no valor das transações, com um destaque notável para o aumento proporcional das operações realizadas fora do Sistema de Pagamentos Instantâneos (SPI).

As operações fora do SPI, que correspondem a movimentações internas das próprias instituições financeiras e não necessitam de liquidação interbancária, passaram a representar uma parcela significativa do total. Esse comportamento indica que o Pix não se restringe apenas às transações entre diferentes bancos, mas também é amplamente utilizado em movimentações internas. Essa crescente presença no cotidiano de pessoas e empresas reforça a importância do Pix e a necessidade contínua de atenção às questões de segurança e prevenção de fraudes.

A distribuição percentual das transações Pix por faixa etária, entre janeiro de 2024 e dezembro de 2025, revelou que os grupos de 20 a 29 anos e 30 a 39 anos concentram a maior parte das operações. Essas faixas etárias mantiveram-se como os principais usuários do sistema ao longo de todo o período, indicando uma forte adesão entre adultos jovens, que são economicamente ativos e possuem maior familiaridade com os meios digitais. Essa predominância sugere um perfil de usuário que se beneficia da agilidade e praticidade do Pix.

Por outro lado, os grupos de 50 a 59 anos, acima de 60 anos e até 19 anos apresentaram uma participação mais modesta, embora estável. Esse padrão sugere que, apesar da ampla adoção geral do Pix, ainda existe espaço para o desenvolvimento de estratégias de inclusão digital direcionadas a públicos menos engajados, como idosos e adolescentes. A análise por faixa etária é crucial para compreender o perfil de risco de cada segmento e, assim, orientar campanhas de prevenção a fraudes mais eficazes, especialmente para os grupos considerados mais vulneráveis.

A distribuição percentual das transações Pix por região do Brasil, no período de janeiro de 2024 a dezembro de 2025, demonstrou que as regiões Sudeste e Nordeste concentram a maior parte das operações. Essas regiões mantiveram-se como os principais polos de movimentação financeira via Pix, o que pode estar relacionado à sua densidade populacional, ao nível de bancarização e à maior presença de instituições financeiras. Essa predominância reflete a concentração econômica e demográfica nessas áreas do país.

As regiões Sul, Centro-Oeste e Norte apresentaram uma participação mais modesta, porém estável, ao longo do período analisado. A análise regional é fundamental para compreender a disseminação do Pix pelo território nacional e pode subsidiar políticas públicas e estratégias de inclusão financeira. Tais estratégias seriam particularmente relevantes em áreas com menor representatividade, visando equilibrar o acesso e a utilização do sistema em todo o país, promovendo uma maior equidade digital.

A evolução mensal da quantidade total de transações Pix e daquelas que foram objeto de contestação, entre janeiro de 2024 e novembro de 2025, revelou um cenário preocupante. Embora o volume total de transações tenha crescido de forma contínua e moderada, a quantidade de transações contestadas aumentou de maneira mais acelerada. Em janeiro de 2024, foram registrados aproximadamente 0,8 milhões de Pix contestados, e esse número saltou para 3,44 milhões em novembro de 2025, representando um crescimento superior a 330% no período.

Esse aumento expressivo nas contestações pode indicar uma maior exposição a riscos operacionais, falhas sistêmicas ou práticas fraudulentas associadas ao uso do Pix. A partir de setembro de 2025, observou-se um pico na curva de contestações, o que reforça a importância de mecanismos robustos de governança, monitoramento e resposta rápida por parte das instituições financeiras e do Banco Central. Essa necessidade é ainda mais premente diante da crescente dependência do Pix como principal meio de pagamento no país, conforme apontado por Saraiva, Souza e Pinto (2023).

A análise da quantidade de contestações realizadas sobre transações Pix, entre janeiro de 2024 e novembro de 2025, segmentadas entre aceitas e não aceitas pelas instituições financeiras, demonstrou que a maioria das contestações não foi aceita. As contestações aceitas representam os casos em que a instituição financeira reconheceu a reclamação do pagador e tomou providências, como a devolução do valor ou o bloqueio da conta envolvida. Já as contestações não aceitas indicam que a instituição não identificou irregularidade ou não acatou a solicitação (BACEN, 2026).

A predominância de contestações não aceitas pode refletir tanto a dificuldade de comprovação por parte dos usuários quanto os critérios rigorosos adotados pelas instituições financeiras. Essa distinção é crucial para compreender a efetividade dos mecanismos de proteção ao usuário e o grau de responsabilização das instituições envolvidas. A discrepância sugere a necessidade de maior clareza nos processos e na comunicação dos requisitos para que uma contestação seja considerada válida, impactando a confiança do usuário no sistema.

O Mecanismo Especial de Devolução (MED) é uma funcionalidade criada pelo Banco Central do Brasil para permitir que instituições financeiras devolvam valores de transações Pix em casos de suspeita de fraude ou falha operacional. Segundo o BACEN (2025), o MED pode ser acionado quando há indícios de golpe, invasão de conta ou erro sistêmico, mas não se aplica a desacordos comerciais ou erros de digitação. Sua implementação visa oferecer uma camada adicional de segurança e recuperação de valores para os usuários.

Ao longo do período analisado, o valor de contestações aceitas que não foram devolvidas via MED aumentou de R$ 434 milhões em janeiro de 2024 para R$ 801 milhões em novembro de 2025, um aumento de aproximadamente 85%. Em contraste, os valores efetivamente devolvidos cresceram de R$ 39 milhões para R$ 58 milhões, um aumento de cerca de 49%. Essa diferença crescente revela que, embora mais contestações sejam reconhecidas pelas instituições, a devolução dos recursos ainda enfrenta obstáculos significativos.

Esses obstáculos podem incluir limitações técnicas, ausência de provas suficientes ou decisões internas das instituições, o que levanta preocupações sobre a efetividade do MED como instrumento de proteção ao usuário. A crescente distância entre os valores aceitos e os valores efetivamente devolvidos pode indicar a necessidade de aprimoramento dos processos de análise, maior transparência nas decisões das instituições financeiras e um reforço na comunicação com os usuários sobre os critérios de elegibilidade para devolução, conforme sugerido por Williams (2025).

A quantidade de usuários com marcação de fraude também apresentou uma evolução preocupante entre janeiro de 2024 e novembro de 2025. Esse indicador refere-se ao número de pessoas cujas contas foram sinalizadas pelas instituições financeiras por envolvimento em transações suspeitas, golpes ou outras irregularidades associadas ao uso do Pix. No período analisado, o total de usuários marcados passou de 78 mil para 112 mil, representando um aumento de aproximadamente 44%.

Esse crescimento expressivo pode estar relacionado à maior sofisticação das tentativas de fraude, ao aumento do volume de transações via Pix e à ampliação dos mecanismos de monitoramento adotados pelas instituições financeiras. A análise desse indicador é essencial para compreender o cenário de fraudes e orientar estratégias de prevenção mais eficazes. A elevação no número de usuários marcados reforça a necessidade de contínuo investimento em tecnologia e educação para mitigar esses riscos.

Governança Corporativa e Prevenção de Fraudes

A governança corporativa tem se consolidado como um dos principais instrumentos de mitigação de riscos e prevenção de fraudes no sistema financeiro brasileiro. O Banco Central do Brasil (BACEN) sustenta esse compromisso por meio de uma estrutura robusta que envolve a Diretoria Colegiada, comitês especializados e instâncias de apoio como auditoria interna, ouvidoria e corregedoria, além da adoção de práticas de transparência ativa e de um Programa de Integridade (BANCO CENTRAL DO BRASIL, 2026). Essas medidas reforçam a ética e a responsabilidade institucional, contribuindo para maior confiança da sociedade na autoridade monetária.

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) também desempenha um papel fundamental, tendo publicado em 2024 a versão em português dos Princípios de Governança Corporativa do G20/OCDE 2023. Esse documento estabelece fundamentos para a solidez da governança corporativa e oferece orientações práticas para sua implementação no Brasil. O material da CVM (2024) evidencia que a adoção de mecanismos de integridade e transparência é crucial para reduzir riscos e fortalecer a confiança no mercado de capitais, alinhando-se aos objetivos de segurança do sistema financeiro.

A Febraban, em parceria com o Ministério da Justiça e Segurança Pública, lançou em 2025 a Aliança Nacional de Combate a Fraudes Bancárias Digitais, uma iniciativa inédita que articula esforços públicos e privados para enfrentar golpes digitais. O plano de ação conjunto da Febraban (2025) prevê estratégias de prevenção, detecção e resposta rápida, além de campanhas de conscientização voltadas aos consumidores. Essa colaboração demonstra a importância da união de forças para combater as fraudes em um cenário de crescente digitalização.

O Banco do Brasil, por sua vez, em seu Relatório de Sustentabilidade 2024, reforça o compromisso com padrões internacionais de ESG e governança corporativa. O documento evidencia que a instituição adota auditoria interna periódica, conselhos fiscal e de administração, além de políticas de integridade e compliance, como forma de garantir maior segurança e reduzir vulnerabilidades frente a fraudes (BANCO DO BRASIL, 2024). Essas práticas demonstram a internalização de princípios de governança para proteger a instituição e seus clientes.

A união entre as práticas de governança corporativa e os mecanismos de prevenção a fraudes demonstra que compliance, auditoria e transparência institucional são pilares fundamentais para a resiliência do sistema financeiro. Enquanto o Banco Central e a CVM atuam como reguladores, impondo normas e supervisionando o mercado, instituições como o Banco do Brasil e a Febraban implementam políticas internas e iniciativas coletivas que fortalecem a proteção contra riscos, conforme observado por Araújo, Mendes e Lustosa (2010).

Essas ações multidisciplinares entre órgãos reguladores e instituições financeiras evidenciam que a prevenção de fraudes não depende apenas de tecnologia, mas também de uma cultura organizacional baseada em ética, integridade e responsabilidade corporativa. Os resultados deste trabalho reforçam essa necessidade ao evidenciar o crescimento acelerado das transações via Pix e, paralelamente, o aumento expressivo das contestações e das marcações de usuários envolvidos em fraudes.

A discrepância entre os valores aceitos e os efetivamente devolvidos pelo Mecanismo Especial de Devolução (MED) destacou a importância de mecanismos de compliance, auditoria e transparência para reduzir vulnerabilidades. Assim, os dados analisados confirmaram que as medidas de governança corporativa adotadas por BACEN, CVM, Febraban e Banco do Brasil são fundamentais para transformar os números em ações concretas de prevenção, garantindo maior segurança e confiança no sistema financeiro nacional e respondendo ao objetivo central do estudo.

4. Conclusão

O presente estudo objetivou mapear o uso das principais transações financeiras no Brasil, com foco no Pix, e analisar o cenário de fraudes, contestações e devoluções, relacionando-os às práticas de governança corporativa e compliance. Verificou-se um crescimento expressivo do Pix, tanto em quantidade quanto em valor transacionado, consolidando-o como o principal meio de pagamento do país. Paralelamente, observou-se um aumento acelerado nas contestações de transações e uma notável discrepância entre os valores aceitos e os efetivamente devolvidos pelo Mecanismo Especial de Devolução (MED). Identificou-se também uma elevação no número de usuários com marcações de fraude. Esses achados reforçaram a importância da governança corporativa, do compliance, da auditoria e da transparência institucional como pilares para a resiliência do sistema financeiro. A principal contribuição deste trabalho reside em fornecer informações estruturadas que podem subsidiar estratégias de mitigação de riscos e prevenção a fraudes, promovendo maior conscientização e uma cultura orientada por dados.

Apesar dos resultados relevantes, o estudo apresentou limitações decorrentes da dependência de dados secundários oficiais, que restringiram a análise a informações já consolidadas e, em alguns casos, sem o detalhamento necessário para uma compreensão exaustiva dos eventos de fraude. Adicionalmente, o recorte temporal de 2023 a 2025, embora adequado para captar tendências recentes, não permitiu uma avaliação mais ampla da evolução histórica das fraudes digitais no Brasil. Para estudos futuros, sugere-se expandir o horizonte temporal da análise e incluir comparações internacionais, a fim de posicionar o Brasil frente a outros sistemas de pagamento instantâneo. Recomenda-se, ainda, o aprimoramento contínuo da integração entre inovação tecnológica, governança corporativa e educação financeira, visando fortalecer a confiança dos usuários e a segurança do sistema financeiro nacional.

Referências Bibliográficas

Araújo, A. M. H. B.; Mendes, P. C. M.; Lustosa, P. R. B. 2010. Governança corporativa no Brasil: contraste de práticas entre instituições financeiras e instituições não financeiras. Revista Universo Contábil, v. 6, n. 2, p. 64-83. Disponível em: https://www.spell.org.br/documentos/ver/7598. Acesso em: 29 out. 2025

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Saraiva, M. H. A.; Souza, C. P. H.; Pinto, F. N. P. 2023. A responsabilidade das instituições financeiras em fraudes bancárias: Uma análise sobre o pix. Facit Business and Technology Journal, v. 2, n. 47.

Silva, A. C. M. P. et al. 2024. Sistema Financeiro Nacional e Coordenação Regulatória. Almedina Brasil.

Williams, Lachlan. 2025. As the World Eyes Brazil’s Pix, Fraud Risk Raises Red Flags. Disponível em: https://www.riotimesonline.com/as-the-world-eyes-brazils-pix-fraud-risk-raises-red-flags. Acesso em: 29 out. 2025.

Artigo oriundo de Trabalho de Conclusão de Curso da Especialização em Data Science e Analytics do MBA USP/Esalq

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