La Planificación Tributaria en las Distribuidoras de Medicamentos Mediante el Uso de Beneficios Fiscales del ICMS

Amanda Teresinha Meloni; Carolina Silva Campos

DOI: 10.22167/2675-6528-202602636

Artículo derivado del Trabajo de Conclusión de Curso (TCC), con contenido basado en el trabajo original del alumno y adaptado al formato editorial de la Revista E&S con el apoyo de la herramienta ResumeAI, solución de inteligencia artificial desarrollada por el Instituto Pecege para síntesis y organización textual.

Resumen

La planificación tributaria en distribuidoras de medicamentos, un sector con precios de venta regulados por la CMED, constituye una herramienta esencial para la competitividad y la reducción de la carga tributaria. El estudio tuvo como objetivo caracterizar la utilización del beneficio fiscal del crédito otorgado de ICMS como estrategia de planificación tributaria en una distribuidora de medicamentos ubicada en Goiás, evaluando su relevancia para la competitividad del sector frente a la regulación de precios. Para ello, se realizó un estudio de caso en una distribuidora mayorista de medicamentos, analizando datos de facturación y liquidación de ICMS de sus filiales en Goiás, São Paulo y Río de Janeiro, en el período de enero a junio de 2025. Los resultados demostraron que la aplicación del crédito otorgado en Goiás proporcionó una reducción de la carga tributaria de ICMS para la distribuidora, totalizando R$ 2.961.839,82 en los seis meses analizados. Se concluyó que el beneficio fiscal fue crucial para la economía tributaria de la empresa. Adicionalmente, se abordó la transición de la Reforma Tributaria y el cese progresivo de los beneficios fiscales estatales, indicando la necesidad de adaptación de las estrategias de planificación tributaria para el futuro.

Palabras clave: Beneficio fiscal; Carga tributaria; Crédito otorgado; ICMS.

1. Introducción

El panorama empresarial brasileño presenta una creciente complejidad y desafíos, exigiendo de las organizaciones estrategias eficaces para mantener la salud financiera y el crecimiento. En este contexto, la planificación tributaria emerge como una herramienta esencial para alinear los objetivos internos de las empresas con las exigencias fiscales, buscando la optimización de la carga tributaria (Machado, 2024).

En el sector de distribución de medicamentos, que actúa como intermediario entre la industria farmacéutica y el comercio minorista, la dinámica del mercado es particularmente restrictiva. Los precios de venta son regulados por la Cámara de Regulación del Mercado de Medicamentos (CMED), que establece precios máximos como el Precio Máximo al Consumidor (PMC), el Precio Máximo de Venta al Gobierno (PMVG) y el Precio Fábrica (PF), conforme a las directrices de la Agencia Nacional de Vigilancia Sanitaria.

Esta regulación de precios limita el margen de maniobra de las distribuidoras para competir únicamente a través de ajustes de precios. En consecuencia, la economía tributaria se convierte en un diferencial competitivo crucial para la sostenibilidad de estas empresas en el mercado. La planificación tributaria, en este sentido, consiste en el estudio y la programación de actos y negocios que buscan una economía fiscal lícita, evitando penalidades y garantizando la conformidad (Germano, 2013).

Uno de los tributos de mayor relevancia y complejidad en Brasil es el Impuesto sobre la Circulación de Mercancías y Prestación de Servicios de Transporte Interestatal e Intermunicipal y de Comunicación (ICMS). Caracterizado por su alta recaudación individual y por la complejidad de su legislación, el ICMS es frecuentemente objeto de disputas entre los estados, fenómeno conocido como guerra fiscal. Esta dinámica lleva a la concesión de beneficios fiscales como estrategia para atraer inversiones y promover el desarrollo regional (Rocha, 2020; Campos et al., 2017).

En este escenario, la utilización de beneficios e incentivos fiscales, como el crédito otorgado, representa una forma legítima de planificación tributaria para la reducción de cargas (Carota, 2024). La concesión de tales beneficios, a menudo en forma de renuncia de ingresos, es una estrategia adoptada por estados como Goiás para fomentar el desarrollo económico y regional. Sin embargo, la eficacia y la relevancia de estos mecanismos para la competitividad de las distribuidoras de medicamentos, especialmente ante la regulación de precios, demandan un análisis en profundidad.

La relevancia de este estudio se amplía por las discusiones en torno a la Reforma Tributaria, que prevé la eliminación gradual de los beneficios fiscales del ICMS, impactando directamente las estrategias de planificación tributaria actualmente empleadas. Ante este contexto, el presente trabajo tuvo como objetivo caracterizar la utilización del beneficio fiscal del crédito otorgado del ICMS, como herramienta de planificación tributaria, en una distribuidora de medicamentos en el estado de Goiás, identificando su relevancia para la competitividad del sector ante la regulación de precios de la CMED, realizando un comparativo con filiales localizadas en otros Estados que no poseen tal incentivo y abordando brevemente cómo la Reforma Tributaria prevé la eliminación gradual de los beneficios fiscales del ICMS.

2. Material y Métodos

La investigación se diseñó como un estudio de caso, de naturaleza cualitativa, con el propósito de caracterizar el uso del beneficio fiscal del crédito otorgado del Impuesto sobre la Circulación de Mercaderías y Prestación de Servicios de Transporte Interestatal e Intermunicipal y de Comunicación (ICMS) en una distribuidora de medicamentos. El enfoque cualitativo permitió un análisis en profundidad de los datos contextuales y fiscales de la organización (Creswell, 2021).

El objeto empírico del estudio consistió en una distribuidora mayorista de medicamentos, con sucursales ubicadas en los estados de Goiás, São Paulo y Río de Janeiro. La unidad de análisis principal fue la sucursal de Goiás, específicamente el centro de distribución situado en la ciudad de Itumbiara, donde se aplica el beneficio fiscal del crédito otorgado.

La recolección de datos se realizó en el período de enero a junio de 2025. Se llevó a cabo una investigación documental y bibliográfica, con acceso a datos primarios proporcionados por la gerencia de la empresa. Los instrumentos de recolección incluyeron documentos e informes generados por el sistema integrado de la distribuidora, abarcando información de facturación, demostraciones de cálculo del ICMS y la carga tributaria del ICMS sobre las ventas.

Los criterios para la selección de las sucursales analizadas se basaron en la disponibilidad de datos fiscales necesarios para el estudio y en la posibilidad de comparar tratamientos tributarios distintos. La sucursal de Goiás fue seleccionada por utilizar el crédito otorgado como estrategia de planificación tributaria, mientras que las sucursales de São Paulo y Río de Janeiro no poseían tal incentivo, permitiendo un comparativo relevante.

El crédito otorgado de ICMS, foco del análisis, consiste en la aplicación de un porcentaje del 4% sobre la salida interestatal de medicamentos de uso humano. Este beneficio se registra en la liquidación de ICMS como “Otros Créditos” y requiere la celebración de un Término de Régimen Especial (TARE) con el Estado de Goiás, conforme a los artículos 10 y 11, inciso XXIII del Anexo IX del Reglamento del Código Tributario del Estado de Goiás Decreto Nº 4.852, de 29 de diciembre de 1997.

Los datos recopilados se organizaron en tablas, inicialmente por sucursal y período, para facilitar la visualización y comparación. Esta organización permitió observar el porcentaje de representatividad de cada sucursal en el faturamento total de la distribuidora y comparar los valores de ICMS determinados en cada centro de distribución/Estado.

La técnica de análisis de los datos empleada fue el análisis comparativo de la carga tributaria de ICMS entre las filiales en los tres estados. Para la filial de Goiás, se realizó un análisis en dos escenarios distintos: la liquidación del ICMS sin la aplicación del crédito otorgado y la liquidación con los efectos de este beneficio fiscal. Este procedimiento tuvo como objetivo demostrar la diferencia en el valor del ICMS a pagar en cada escenario.

Adicionalmente, el estudio abordó, de forma contextual, las previsiones de la Reforma Tributaria en cuanto a la eliminación gradual de los beneficios fiscales de ICMS. Este enfoque se realizó con base en información bibliográfica y documental sobre la legislación y los impactos esperados, sin involucrar recolección de datos primarios ni análisis empírico específico sobre la reforma.

El análisis buscó demostrar la diferencia de ICMS en los dos escenarios para la filial de Goiás y el efecto en la carga tributaria de la distribuidora, considerando el impacto del crédito otorgado como herramienta de planificación y de competitividad ante la regulación de precios del sector. No se insertaron hallazgos empíricos, porcentajes o interpretaciones de los resultados en esta sección.

3. Resultados y Discusión

El análisis de los datos de la distribuidora de medicamentos reveló la centralidad de la planificación tributaria, especialmente en lo que respecta a la utilización del beneficio fiscal del crédito otorgado de ICMS en el estado de Goiás. Los hallazgos demuestran cómo esta estrategia impacta directamente la carga tributaria de la empresa y, consecuentemente, su capacidad para mantener la competitividad en un sector con precios regulados por la CMED. El estudio comparativo entre las filiales en diferentes estados permitió cuantificar la relevancia de este mecanismo, evidenciando la eficacia de la localización estratégica para la optimización fiscal, según lo señalado por Rocha (2020) sobre la guerra fiscal y la búsqueda de beneficios.

Durante el período de enero a junio de 2025, la facturación total de la distribuidora en las tres sucursales analizadas (Goiás, São Paulo y Río de Janeiro) alcanzó R$ 228.033.275,99. La sucursal de Goiás presentó la mayor representatividad en este total, contribuyendo con el 42% de la facturación, seguida por la sucursal de São Paulo, con el 41%, y por la sucursal de Río de Janeiro, con el 17%. Esta distribución inicial ya sugiere la importancia de la operación en Goiás para el volumen de negocios de la empresa, lo que hace que el análisis de la carga tributaria en este estado sea particularmente relevante para la salud financiera de la distribuidora.

Al considerar el débito de ICMS sin la aplicación del beneficio del crédito otorgado, la filial de Goiás registró un débito total de R$ 13.891.885,71 en el período analizado. En este escenario, la representatividad del débito de ICMS de la filial de Goiás en relación con el débito total de las tres filiales fue del 42%. La filial de São Paulo, por su parte, representó el 43% del débito total, mientras que la filial de Río de Janeiro contribuyó con el 15%. Estos datos establecen una línea de base para comprender el impacto del beneficio fiscal, mostrando la proporción original de la carga tributaria de ICMS que la filial de Goiás soportaría sin el incentivo.

La aplicación del beneficio del crédito otorgado de ICMS en la filial de Goiás demostró una reducción significativa en el valor del débito. El crédito otorgado, concedido sobre las operaciones de venta interestadual de medicamentos con una alícuota del 4%, totalizó R$ 2.961.839,82 en seis meses. Como resultado, el débito neto de ICMS para la filial de Goiás fue de R$ 10.930.045,89. Por ejemplo, en el mes de marzo, el débito de ICMS, que inicialmente era de R$ 3.350.942,28 sin el beneficio, se redujo a R$ 2.735.704,75 tras la aplicación del crédito otorgado, ilustrando la eficacia del incentivo fiscal en la disminución de los cargos.

Con la utilización del crédito otorgado, la representatividad del débito de ICMS de la filial de Goiás en relación con el débito total de las tres filiales disminuyó del 42% al 37%. Esta reducción porcentual, aunque parezca modesta en el contexto total, es crucial para la competitividad de la distribuidora, especialmente considerando la regulación de precios impuesta por la CMED. La capacidad de reducir la carga tributaria de ICMS en R$ 2.961.839,82 en solo seis meses refuerza la importancia de la planificación tributaria como un diferencial competitivo, conforme destacado por Machado (2024) y Carota (2024) sobre la búsqueda de economía fiscal lícita.

La reducción de la carga tributaria de ICMS en Goiás, impulsada por el crédito otorgado, fue del 21,32% en relación con el débito sin la utilización del beneficio. La carga tributaria media, que sería del 18,64% sin el beneficio, se redujo efectivamente al 11,42% con su aplicación. Esta diferencia del 7,22% en la carga tributaria media demuestra el impacto directo y positivo del beneficio fiscal en el margen de beneficio de la distribuidora. En contraste, las filiales de Río de Janeiro y São Paulo, que no cuentan con tal incentivo, mantuvieron sus cargas tributarias sin esta optimización, subrayando la ventaja estratégica de la filial goiana.

El análisis del saldo deudor de ICMS para la filial de Goiás, con y sin el beneficio del crédito otorgado, reveló una transformación significativa en la situación fiscal de la empresa. En el mes de enero de 2025, por ejemplo, el saldo deudor de ICMS, que habría sido de R$ 518.517,00 sin el beneficio, se redujo a R$ 34.541,00 con la aplicación del crédito otorgado. Más notablemente, en los meses de febrero, mayo y junio, la utilización del beneficio resultó en saldos acreedores, que pudieron ser utilizados en períodos futuros de liquidación, proporcionando mayor flexibilidad financiera y gestión de flujo de caja para la distribuidora.

La concesión de beneficios fiscales por parte del Estado de Goiás, como el crédito otorgado de ICMS, es una estrategia de renuncia fiscal para atraer inversiones y fomentar el desarrollo regional. Datos del Informe Renuncia Fiscal de 2024 indican que la renuncia fiscal total del estado alcanzó R$ 17.70 mil millones en 2024, con el ICMS representando el 94% de este monto, o R$ 16.6 mil millones. Esta política estatal corrobora la visión de Campos et al. (2017) sobre la “guerra fiscal” entre estados, donde la concesión de incentivos se convierte en un atractivo para empresas, como la distribuidora estudiada, que buscan optimizar su carga tributaria.

La distribución de la exención del ICMS por actividad económica en Goiás, en 2024, mostró que el comercio mayorista, sector en el que se encuadra la distribuidora de medicamentos, ocupó la segunda posición, representando el 21% del total, solo por detrás de la industria, con el 69%. Además, el municipio de Itumbiara, donde se encuentra la filial de Goiás, figura como el noveno municipio con mayor exención de ICMS por crédito otorgado, totalizando R$ 0.19 mil millones. Estos datos refuerzan la intencionalidad de la política fiscal goiana en beneficiar sectores y regiones específicas, alineándose a la estrategia de la distribuidora de instalarse en lugares con incentivos fiscales.

La Reforma Tributaria, regulada por la Ley Complementaria 214/2025, prevé cambios sustanciales que impactarán la planificación tributaria de las distribuidoras de medicamentos. Uno de los objetivos centrales es la reducción de las distorsiones generadas por la “guerra fiscal” entre los estados, con la sustitución gradual del ICMS por el Impuesto sobre Bienes y Servicios (IBS) hasta 2033. Esta transición implicará la recaudación en el destino, y no más en el origen, lo que eliminará los actuales incentivos fiscales estatales, exigiendo una reevaluación completa de las estrategias de optimización tributaria (Rezende, 2021).

Para mitigar los impactos del cierre de los beneficios fiscales, la Ley Complementar 214/2025 establece mecanismos de compensación. Personas físicas y jurídicas con beneficios fiscales onerosos de ICMS serán compensadas con recursos del Fondo de Compensación de Beneficios Fiscales o Financiero-Fiscales, con un cronograma de transición de enero de 2029 a diciembre de 2032. Adicionalmente, la Enmienda Constitucional nº 132, de 2023, creó el Fondo Nacional de Desarrollo Regional, que iniciará con R$ 8 mil millones en 2029 y alcanzará R$ 40 mil millones anuales a partir de 2033, con el objetivo de reducir desigualdades regionales.

Ante estos cambios, la distribuidora de medicamentos deberá adaptar su planificación tributaria, que actualmente se basa fuertemente en los beneficios fiscales del ICMS. La Ley Complementaria 214/2025, en su artículo 128, inciso V, y artículos 133 y 134, prevé una reducción del 60% en las alícuotas de IBS y CBS para algunos medicamentos, siempre que cumplan la sistemática de la CMED o que la industria/importadora firme un compromiso con la Unión y el Comité Gestor del IBS. Esto exigirá un control riguroso de la clasificación de los medicamentos y del cumplimiento de los requisitos para garantizar la elegibilidad a los beneficios, haciendo la planificación tributaria aún más compleja y multidisciplinar, involucrando los sectores fiscal, contable, financiero y jurídico.

En resumen, la investigación demostró que el beneficio fiscal del crédito otorgado de ICMS en Goiás fue una herramienta de planificación tributaria altamente eficaz para la distribuidora de medicamentos, resultando en una economía tributaria de R$ 2.961.839,82 en el período analizado y contribuyendo significativamente a su competitividad en un mercado de precios regulados. Sin embargo, la inminente Reforma Tributaria impone la necesidad de una reestructuración de las estrategias de planificación tributaria, exigiendo que la empresa se adapte a un nuevo escenario fiscal, donde la búsqueda de eficiencia tributaria se dará a través de nuevos enfoques y un control más profundo de las operaciones y de la legislación específica para el sector.

4. Conclusión

El presente estudio buscó caracterizar la utilización del beneficio fiscal del crédito otorgado de ICMS como herramienta de planificación tributaria en una distribuidora de medicamentos ubicada en Goiás, evaluando su relevancia para la competitividad en un sector con precios regulados por la CMED. Se verificó que la aplicación del crédito otorgado proporcionó una significativa reducción de la carga tributaria de ICMS para la distribuidora, totalizando R$ 2.961.839,82 en el período de enero a junio de 2025. Esta economía fiscal fue crucial, disminuyendo la carga tributaria media de 18,64% a 11,42% en la filial goiana, lo que demostró un impacto directo en el margen de lucro y en la capacidad competitiva de la empresa. El comparativo con las filiales en São Paulo y Río de Janeiro, que no usufructúan de beneficios similares, evidenció la ventaja estratégica de la ubicación en Goiás, donde la política de renuncia fiscal es un mecanismo de atracción de inversiones y desarrollo regional.

La principal contribución de este trabajo reside en la demostración empírica de la eficacia de la planificación tributaria, a través del crédito otorgado, como un diferencial competitivo tangible para distribuidoras de medicamentos en un entorno de precios regulados. Sin embargo, el escenario fiscal brasileño presenta una inminente transformación con la Reforma Tributaria, que prevé la eliminación gradual de los beneficios fiscales estatales de ICMS hasta 2033. Esta transición impone a la distribuidora la necesidad de reevaluar y adaptar sus estrategias de planificación tributaria, buscando nuevos enfoques para la optimización fiscal y un control más riguroso de las operaciones y de la legislación específica del sector. Se sugiere, para estudios futuros, el análisis de las nuevas estrategias de planificación tributaria que surgirán con la implementación del Impuesto sobre Bienes y Servicios (IBS) y la evaluación del impacto de la transición fiscal en la competitividad de las empresas del sector de distribución de medicamentos.

Referencias Bibliográficas

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Creswell, J.W; Creswell, J.D. 2021.Projeto de Pesquisa: Métodos, qualitativo, quantitativo e misto, 5ed. Penso, Porto Alegre, RS, Brasil.

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Oliveira Rezende, R.2020. Benefícios e Competição Fiscal entre Estados Brasileiros: Judicialização da “Guerra Fiscal” do ICMS no Supremo Tribunal Federal (Menção Honrosa Prêmio do Tesouro /2019). Revista Caderno de Finanças Públicas, Brasília, v.01, p1-80, Edição Especial 2020. Disponível em: < https://publicacoes.tesouro.gov.br/index.php/cadernos/article/view/79> Acesso em:28 mar.2026

Rocha, J. 2020. Planejamento Tributário. Senac, São Paulo, SP, Brasil.

Artículo proveniente del Trabajo de Conclusión de Curso de la Especialización en Gestión Tributaria del MBA USP/Esalq

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